Сырьевой рынок постепенно превращается в одну из главных точек интереса для инвесторов.
По оценкеUBS, потенциал сейчас есть не только в нефти. Банк рекомендует смотреть шире — намедь, сельскохозяйственные товары и золото.
Главная идея проста:
сырье может одновременно давать доходность и защищать портфель от инфляции и геополитических шоков.
Медь — ставка на AI
Один из наиболее интересных сегментов — медь.
Развитие дата-центров, искусственного интеллекта, электромобилей и энергетической инфраструктуры требует огромного количества электроэнергии и сетевого оборудования.
А значит, растет и структурный спрос на медь.
UBS ожидает сохранения дефицита предложения на среднем горизонте именно из-за сочетания электрификации и строительства AI-инфраструктуры.
Золото — защита от неопределенности
Золото остается другим ключевым активом.
Центральные банки продолжают увеличивать интерес к металлу как к инструменту диверсификации резервов.
В исследовании World Gold Council89% опрошенных центробанковожидают роста мировых золотых резервов в ближайшие 12 месяцев.
Это создает долгосрочную поддержку спросу даже при высокой цене золота.
Сельхозтовары — другой тип риска
Агрокоммодитиз отличаются от металлов и нефти: здесь большое значение имеют урожайность, засухи, температура и другие погодные факторы.
Поэтому погодные шоки способны быстро менять баланс предложения и цены.
Главный вывод
UBS фактически предлагает смотреть на сырье как наотдельный инвестиционный класс, а не только как на ставку на нефть.
Медь дает экспозицию на AI и электрификацию.
Золото — на инфляцию, геополитику и диверсификацию резервов.
Сельхозтовары — на погодные и продовольственные риски.
Именно поэтому следующий сырьевой цикл может быть значительно шире нефтяного рынка.
